Kuo DeFi skiriasi nuo tradicinių finansų
Tradiciniai finansai (TradFi) – tai seniai nusistovėjusi finansų sistema, kurioje lėšas valdo ir kontroliuoja centrinės institucijos, pavyzdžiui, bankai, draudimo bendrovės ir vertybinių popierių biržos. TradFi sistemoje finansų tarpininkai atlieka pagrindinį vaidmenį palengvinant sandorius, kartu imdami mokesčius už savo paslaugas. Klientai turi pasikliauti šiomis institucijomis, kad jos valdytų jų pinigus, ir jie negali visiškai kontroliuoti savo turto. TradFi reglamentuoja griežtos reguliavimo sistemos, apimančios licencijas, įstatymus ir finansų institucijų priežiūrą. Be to, TradFi sandoriai gali būti atšaukti, jei neįvykdomos tam tikros sąlygos, o tai užtikrina tam tikrą kintamumo lygį, priešingai nei kai kuriose decentralizuotose sistemose.
Kriptovaliutų pasaulyje TradFi terminas paprastai vartojamas norint atskirti šias tradicines finansų sistemas nuo decentralizuotų finansų (DeFi), kurie yra pagrįsti blokų grandine ir veikia be centralizuotų institucijų. TradFi sistemoje visą veiklą valdo centralizuoti subjektai, kurie palengvina lėšų judėjimą ir gali daryti įtaką duomenų srautams sistemoje.
TradFi trūkumai:
- Mažesnis skaidrumas: Centralizuota kontrolė suteikia pagrindiniams veikėjams didelę įtaką duomenų srautui, o tai riboja kitų sistemos dalyvių matomumą ir informuotumą.
- Korupcijos rizika: Centrinės institucijos gali veikti savo interesais, o ne užtikrinti sąžiningą prieigą prie finansinių paslaugų visiems dalyviams.
- Mažesnė įtrauktis: TradFi dažnai teikia pirmenybę didelėms institucijoms, todėl mažesni subjektai, pavyzdžiui, startuoliai ir mažos bei vidutinės įmonės (MVĮ), atsiduria nepalankesnėje padėtyje dėl finansinių paslaugų prieinamumo.
Decentralizuoti finansai (DeFi) – tai nauja blokų grandinės technologija pagrįstų finansinių sistemų era. Priešingai nei TradFi, DeFi nesiremia centralizuotais tarpininkais. Vietoj to, asmenys gali visiškai kontroliuoti savo lėšas naudodamiesi skaitmeninėmis piniginėmis ir decentralizuotomis platformomis, todėl nebereikia tradicinių bankų. Naudodamiesi DeFi, vartotojai gauna naudos iš atviresnės, leidimų nereikalaujančios finansinės aplinkos, kuri veikia išmaniųjų sutarčių (angl. smart contracts) – blokų grandinėje saugomų savarankiškai vykdomų programų – pagrindu. Šios sutartys pakeičia tradicinius tarpininkus, sumažina mokesčius ir suteikia naudotojams tiesioginę savo turto kontrolę.
Bet kas, turintis prieigą prie interneto, gali dalyvauti DeFi, o tai pašalina daugelį tradiciniuose finansuose esančių kliūčių. Šis decentralizuotas požiūris suteikia asmenims daugiau autonomijos valdyti savo lėšas, kartu suteikiant galimybę gauti didesnę grąžą iš naujų finansinių produktų ir paslaugų.
DeFi privalumai ir trūkumai
| Privalumai | Trūkumai |
|
Leidimų nereikalaujanti: nereikia laikytis KYC taisyklių, nes finansinės paslaugos pasiekiamos per skaitmeninę piniginę. |
Didelis nepastovumas ir rizika: draudimo nebuvimas tolygiai paskirsto riziką tarp dalyvių, o tai reiškia, kad sukčiavimo atveju nuostolius gali patirti visi blokų grandinės naudotojai. |
|
P2P turto mainai: turto mainai vyksta be tarpininkų, nes organizacijos ar asmenys gali užsiimti tiesiogine prekyba be jokių komisinių mokesčių. |
Mastelio keitimas: per blokų grandinę atliekamiems sandoriams įvykdyti reikia daugiau laiko. Blokų grandinės technologija vis dar negali apdoroti pakankamai sandorių per sekundę, kad pralenktų tradicinių centralizuotų finansų efektyvumą. |
| Didesnis skaidrumas ir demokratija: DeFi suteikia prieigą prie plataus spektro finansinių paslaugų be trečiųjų šalių priežiūros ar centralizuotos institucijos. | Mažas sąveikumas: kiekviena blokų grandinė turi savo ekosistemą ir programas. Tačiau skirtingų blokų grandinių sąveikumas dar nėra pakankamai sklandus. |
| Didelės išlaidos: dauguma DeFi produktų teikia finansines paslaugas su didesniais komisiniais mokesčiais ar įkainiais, palyginti su tradicinių finansų bendrovių siūlomomis paslaugomis. |
Pagrindiniai TradFi ir DeFi skirtumai:
- Centralizacija: TradFi yra pagrįsta centralizuotomis institucijomis, tokiomis kaip bankai ir reguliavimo institucijos, o DeFi veikia decentralizuotuose tinkluose, kur išmaniosios sutartys pakeičia tarpininkus, sukurdamos pasitikėjimu nepagrįstą finansinę ekosistemą.
- Prieinamumas: TradFi dažnai turi aukštus patekimo barjerus, ribojančius prieigą prie finansinių paslaugų, ypač gyventojams, kurie nesinaudoja bankų paslaugomis („unbanked“). Kita vertus, DeFi yra atvira visiems, turintiems interneto ryšį, ir taip skatina įtrauktį bei finansinį prieinamumą.
- Reguliavimas: TradFi sistemoms taikomas griežtas reguliavimas ir teisinės atitikties reikalavimai, reikalaujantys, kad naudotojai laikytųsi KYC („Pažink savo klientą“) ir AML („Pinigų plovimo prevencija“) protokolų. DeFi apeina šias reguliavimo institucijas, suteikdama vartotojams daugiau laisvės valdyti savo turtą, nors šios priežiūros trūkumas taip pat gali sukelti tam tikrų rizikų.
Nors TradFi siūlo stabilumą ir reguliavimą, ji gali būti ribojanti ir mažiau skaidri. DeFi, pašalindama tarpininkus, siekia suteikti daugiau finansinės laisvės ir prieinamumo, tačiau dėl centralizuotos kontrolės nebuvimo kyla ir savų rizikų.